결국 전체 비용 공개를 위해 투자자에게 자금을 지원합니다.

CSA와 CCIR은 CRM3 규칙을 확정하고 업계는 2026년까지 채택하도록 허용합니다.

투자 및 분리 자금 모두를 포함하여 투자자에게 비용 공개를 강화하려는 오랫동안 기다려온 노력이 마침내 중단되었지만 투자자가 실제로 해당 정보를 얻기까지는 몇 년이 걸릴 것입니다.

캐나다 증권청(CSA)은 2016년 고객 관계 모델(CRM2) 개혁의 2단계에 따라 도입된 공개를 확장하는 투자 자금(뮤추얼 펀드, ETF 및 장학금 계획)에 대한 새로운 총 비용 보고(TCR) 요구 사항을 채택하고 있습니다. .

처음에는 CRM3으로 명명된 새로운 요구 사항은 투자자에게 관리 비용 비율(MER) 및 거래 비용 비율(TER)을 포함하여 펀드 소유에 내재된 모든 비용에 대한 연간 공개를 달러 및 백분율 기준으로 제공합니다.

CRM2 개혁은 투자자에게 연간 트레일러 수수료 공개를 요구함으로써 이러한 내재 비용을 명확하게 하는 관행을 시작했습니다. 새로운 요구 사항은 투자자가 수익에 영향을 미치는 모든 비용을 지속적으로 공개할 수 있도록 하기 위한 것입니다. 동시에 보험 규제 기관은 분리형 펀드 투자자에 대해 유사한 요구 사항을 채택하고 있습니다.

CSA와 캐나다 보험 규제 기관 협의회(CCIR)는 개혁 내용을 자세히 설명하는 공지에서 이러한 변화는 투자자에 대한 정보 공개를 개선하고 궁극적으로 투자자 결과를 향상시키려는 공동 노력을 의미한다고 밝혔습니다.

“우리가 해결하고자 하는 중요한 문제 중 하나는 현재 증권업계 등록자 또는 보험사가 투자 상품의 최초 판매 이후 해당 비용 금액에 대해 투자자 및 보험 계약자에게 지속적인 보고를 제공해야 한다는 요구 사항이 없다는 것입니다. 이는 개인의 보유 자산에 따라 다르며 쉽게 이해할 수 있습니다.”라고 규제 당국은 말했습니다. 그들은 이러한 종류의 공개를 제공하면 투자자가 포트폴리오 비용을 모니터링하고 관리할 수 있도록 더 잘 무장시켜 투자자 보호를 강화할 것이라고 덧붙였습니다.

세그 펀드 소유자의 경우, 보험 규제 당국은 투자자의 "분리된 펀드 계약에 따른 보증 권리에 대한 인식과 자신의 행동이 보증에 어떤 영향을 미칠 수 있는지"를 개선하기 위한 새로운 요구 사항도 기대하고 있다고 통지문은 밝혔습니다.

그러나 투자자들이 이러한 강화된 공개를 받기 시작하는 것은 2027년이 될 것입니다.

규제 기관은 수년 동안 이러한 개혁을 위해 노력해 왔지만 새로운 요구 사항을 준수하는 데 드는 비용과 복잡성에 대한 업계의 우려에 대응하여 규제 기관은 연장된 전환 기간을 허용하고 있습니다.

새로운 요구 사항은 2026년까지 발효되지 않으며, 해당 연도는 2026년 12월 31일에 종료되며, 이는 기업이 고객에게 보고를 제공해야 하는 첫 번째 기간입니다.

연장된 전환 기간 외에도 최종 개정안은 연간 보고(고려되었던 고객 계좌 명세서에 대한 월별 또는 분기별 보고 대신)를 요구하여 보고된 금액을 계산하는 유연성을 허용함으로써 기타 업계 구현 문제를 수용하기 위한 것입니다. 투자자에게 (적어도 처음에는) 제안 초안에 대한 변경 사항 중에서 요구 사항에서 특정 상품(투자 설명서 면제 펀드 및 노동 지원 펀드)을 제외합니다.

CRM2 개혁과 마찬가지로 업계 자율 규제 기관(SRO)은 새로운 CSA 요구 사항에 맞춰 자체 규칙 변경 사항을 채택할 것으로 예상됩니다.

규제 당국은 또한 지침을 제공하고 업계 기업이 요구 사항을 채택하도록 돕기 위해 SRO를 포함한 공동 구현 위원회를 설립할 계획이라고 밝혔습니다.

CSA 의장이자 앨버타 증권 위원회 의장 겸 CEO인 스탠 마기드슨(Stan Magidson)은 보도 자료에서 “투자자들은 자신이 받는 가치를 평가하고 정보에 입각한 결정을 내리기 위해 지불하는 비용을 인식하고 이해해야 합니다.”라고 말했습니다.

"이러한 변화는 관리 수수료 및 거래 비용을 포함하여 투자 펀드 및 개별 분리 펀드 계약을 소유하는 데 현재 내재된 비용에 대한 투자자와 보험 계약자의 인식을 강화할 것입니다."라고 그는 말했습니다. "이 추가적인 투명성은 투자자가 거래 담당자와 생명 보험 대리인에게 올바른 질문을 하고 더 나은 정보에 입각한 결정을 내리는 데 도움이 될 것이며 궁극적으로 더 나은 투자 결과를 가져올 것입니다."